Casino et Teract entrent en négociations exclusives
Les 2 groupes qui n’étaient qu’en discussions « préliminaires » viennent d'annoncer qu'ils entraient dans une seconde phase de négociation, beaucoup plus sérieuse celle-ci, pour fusionner leurs activités de distribution et créer également un pôle agricole afin de fournir l'ensemble. Ils ambitionnent de créer le leader français de la distribution responsable et durable.
Les rieurs et les sceptiques auraient mieux fait de se taire à l'heure de commenter les premières tractations entre le groupe Casino et Teract, le groupe constitué des actifs retail de la coopérative agricole d’Invivo et de feu 2MX, le véhicule d’investissement porté par le groupe Zouari, principal master franchisé du groupe Casino, avec Xavier Niel et Matthieu Pigasse. Casino et Teract viennent en effet, par voie de communiqué, de passer à la seconde étape des discussions « préliminaires » annoncées le 1er février, après des fuites dans la presse.
Dans ce communiqué envoyé avant la publication des résultats de Casino qui seront publiés demain 10 mars, avant bourse, TERACT et le groupe Casino annoncent « entrer en exclusivité en vue de conclure un accord engageant afin de créer le leader français de la distribution responsable et durable. TERACT et le groupe Casino partagent une même vision des défis à relever par la grande distribution en termes d’attentes nouvelles des consommateurs et d’impact environnemental. »
Création de Teract Ferme France pour l’amont
Concrètement les deux groupes entrent en discussions exclusives autour de la création de deux entités distinctes :
1/ "Une entité, contrôlée par Casino, qui regrouperait les activités de distribution en France. Le groupe Casino apporterait ainsi au nouvel ensemble plus de 9 100 magasins, son leadership incontesté dans la proximité, la force de ses enseignes, son offre digitale et ses bonnes pratiques RSE. TERACT apporterait son savoir-faire et son expertise dans l’exploitation des jardineries-animaleries et l’alimentaire."
2/ "Une entité nouvelle, nommée TERACT Ferme France, contrôlée par InVivo, en charge de l'approvisionnement en produits agricoles, locaux et en circuit court permettant la promotion des territoires et une meilleure valorisation des productions agricoles. TERACT Ferme France bénéficiera d’une proximité forte avec le monde agricole au travers du groupe InVivo, son actionnaire majoritaire.
Ce rapprochement sera fortement créateur de valeur insistent les deux acteurs grâce à « la mise en place de filières communes d’approvisionnement avec les coopératives agricoles afin d’améliorer la proximité et la traçabilité des produits « de la ferme à l’assiette » ; le déploiement de boulangeries artisanales au sein du parc de magasins Casino et développement de la filière blé d’InVivo ; la montée en gamme de l’offre fruits & légumes avec un positionnement axé sur le frais, porté par un approvisionnement local et une logistique favorisant les circuits courts ; l’accompagnement de la filière agricole française dans la transition écologique et climatique et la réduction de l’empreinte carbone de l’ensemble de la chaîne du producteur au distributeur grâce à la mise en place d’un nouveau modèle agroalimentaire intégré et local. 9 mars 2023. »
Un accord dès cet été ?
Financièrement, « l’opération valoriserait les activités mises en commun par le groupe Casino et TERACT à un poids relatif respectivement de 85% et 15% en valeur d’entreprise, avant prise en compte de la structure de bilan du nouvel ensemble. Afin de pouvoir mettre en œuvre un plan de croissance ambitieux, le nouvel ensemble se doterait d’un niveau de fonds propres supplémentaires de l’ordre de 500M€. A ce titre, dans une démarche conjointe, Casino et les actionnaires de référence de TERACT ont d’ores et déjà engagé des discussions avec un certain nombre d’investisseurs désireux de rejoindre le nouveau tour de table actionnarial. La composition des organes de gouvernance et de direction des deux entités associerait étroitement les actionnaires de référence du groupe Casino et de TERACT, ainsi que leurs équipes. Ce projet reste conditionné à la conclusion d’un accord engageant entre le groupe Casino et TERACT, qui pourrait être atteinte avant la fin du second trimestre de l’année en cours. Ce projet serait soumis à la consultation des instances représentatives du personnel des deux groupes ainsi qu’aux gouvernances respectives du groupe Casino, de TERACT et de InVivo. L’accord engageant ferait l’objet à sa signature d’une nouvelle communication au marché et serait soumis à l’approbation des autorités de concurrence et des actionnaires et créanciers des deux parties."
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Casino-Teract, plus qu'une alliance de circonstance
Jean-Charles Naouri - Président Directeur Général du groupe Casino déclare : « Cet accord témoigne de l’attractivité des enseignes de Casino Distribution France et de la capacité du groupe à continuer d’innover. En nous alliant avec TERACT et avec le groupe InVivo, nous allons accélérer notre transformation stratégique visant à améliorer notre impact environnemental, à offrir des produits de qualité et à poursuivre la digitalisation de nos enseignes pour servir au mieux nos consommateurs ».
Moez-Alexandre Zouari - Directeur Général de TERACT déclare : « Depuis la création de TERACT, nous ambitionnons de réinventer le monde de la distribution afin de faire émerger un nouveau modèle agroalimentaire intégré. Je suis heureux de l’opportunité de travailler avec le groupe Casino sur la naissance de ce modèle alternatif, tourné vers la qualité, la production responsable et le client ».
Enfin, Thierry Blandinières – Directeur Général du Groupe InVivo et Président du Conseil d’administration de TERACT déclare : « Ce projet très innovant accélère le plan stratégique 2030 du pôle retail de InVivo : TERACT, dont la mission est de mieux valoriser les revenus des agriculteurs en les reconnectant avec le consommateur responsable. La création de TERACT Ferme France, contrôlée par le groupe InVivo, assure le lien fort entre le nouvel ensemble et les filières agricoles dont InVivo est l’acteur de référence ».
Le jeu des alliances relancé
Ce nouveau rebondissement confirme qu’il fallait bien prendre au sérieux l’idylle naissante entre deux alliés officialisée le 1er février qui au départ pouvaient sembler très éloignés. Mais comme nous l'expliquions dans une enquête parue il y a 3 semaines dans nos colonnes, il était dans l'intérêt et de Casino et de Teract d'aller plus loin dans les tractations.
En tout cas, le principe du deal est bel et bien lançé et pourrait faire bouger les grands acteurs d’un marché qui doit encore se concentrer à en croire la plupart des experts. Depuis plusieurs semaines, tous les regards se tournet vers Auchan et Carrefour, même si les deux groupes et leurs actionnaires clés démentent tout contact. A suivre de très près.
